مارجین تریدینگ چیست؟
در بازارهای مالی مارجین تریدینگ (Margin Trading) به معنای استقراض قسمتی از مبلغ مورد نیاز برای انجام معامله از بروکر یا صرافی است. در واقع، مارجین یا حاشیه، وثیقه‌ای است که معامله‌گر باید به ازای ورود به معامله‌ی خرید یا فروشی که قرار نیست در آن تمام ارزش معامله را تقبل کند، بپردازد.
بر همین اساس، حساب مارجینی (Margin Account) یا مارجین اکانت، حسابی است که (در برخی از بازارهای مالی مانند بورس و ارزهای دیجیتال) کارگزار یا بروکر به شما معرفی کرده و در آن امکان استفاده از مارجین تریدینگ یا اهرم معاملاتی وجود دارد.
مارجین تریدینگ به علت افزایش سرمایه اولیه معامله‌گر به صورت قرضی، میزان سود و ضرر او را بیشتر خواهد کرد. بنابراین تنها در صورت استفاده درست از ویژگی مارجین و اهرم می‌توان سودِ بیشتری نسبت به سرمایه اولیه به دست آورد.
مارجین چیست؟
مارجین (Margin) یا حاشیه، مقدار پولی است که بروکر فارکس یا صرافی ارز دیجیتال به شما قرض می‌دهد تا با استفاده از آن حجم بیشتری از معامله مورد نظر خود را انجام دهید. برای مثال، در صورتی که مارجین ارایه شده توسط بروکر ۱٪ باشد، شما می‌توانید با ۱۰۰۰ دلار سرمایه، معامله‌ای به اندازه ۱۰۰،۰۰۰ دلار باز کنید.
در صورتی که در این معامله ۳٪ سود کنید، ۳۰۰۰ دلار به دست می‌آورید اما در صورتی که معامله شما وارد ضرر شود، سرمایه شما به همان میزان از بین می‌رود (و وارد مرحله کال مارجین می‌شوید) اما اگر قوانین مدیریت ریسک و پوزیشن را رعایت کرده باشید، نباید چندان نگران این موضوع باشید.
تفاوت لوریج و مارجین چیست؟
مارجین مقدار پولی است که برای باز کردن یک موقعیت معاملاتی با سرمایه قرضی به آن نیاز دارید. این مبلغ همانند یک وثیقه برای پول قرض گرفته شده از بروکر یا صرافی عمل می‌کند. لوریج یا اهرم، بدین معنی است که شما می‌توانید با نسبتی بیشتر از سرمایه اولیه یا موجودیِ واقعی خود معامله کنید.
برای مثال اگر سرمایه شما ۱۵ دلار و میزان لوریج مورد استفاده در معامله توسط شما ۱:۱۰۰ باشد، بدین معنی است که شما به ازای باز کردن معامله‌ای با حجم ۵۰۰ دلار به ۵ دلار مارجین نیاز خواهید داشت. به این ۵ دلار، مارجین مورد نیاز (Required Margin) نیز گفته می‌شود. برخی بروکرها میزان مارجین را نیز به درصد اعلام می‌کنند. در همین مثال، درصد مارجین برابر 0.01 که معادل همان اهرم 1:100 است، می‌باشد.
- برای بررسی بیشتر رابطه مارجین و اهرم به این قسمت مراجعه کنید.
سطح مارجین چیست؟
منظور از سطح مارجین (Margin Level) درصدی است که برای انجام معاملات بعدی در اکانت معاملاتی تریدر موجود است. در مثال قبلی، تریدر ۵ دلار از سرمایه خود را با اهرم ۱۰۰ وارد یک معامله کرد. با فرض اینکه هنوز سود و ضرری متوجه تریدر نشده است، مارجین لِوِل این فرد ۳۰۰٪ است.
در واقع با تقسیم اکوئیتی (۱۵ دلار) بر مارجین مصرفی (۵ دلار) در معامله قبلی و ضرب عدد حاصله در ۱۰۰، مقدار سطح مارجین به دست می‌آید.
- اگر سطح مارجین به ۱۰۰٪ برسد یعنی مقدار اکوئیتی تریدر به ۵ دلار برسد، بروکر به شما اجازه انجام معاملات جدید را نخواهد داد. در این حالت است که فرد، کال مارجین می‌شود.
ترید فول مارجین چیست؟
ترید فول مارجین (Full Margin) تریدی است که در آن تریدر تمام موجودی حساب خود را به عنوان مارجین مورد نیاز یک ترید به کار می‌گیرد. فول مارجین یا مارجین کامل به معنای مقدار مارجین مورد نیاز برای باز کردن پوزیشن و هر مقدار مارجین دیگری که در ادامه حرکت قیمت در بازار ممکن است به آن نیاز باشد، است.
- ترید فول مارجین ریسک بسیار بالایی دارد و برخی معامله‌گران تنها با اکانت‌های کوچک مانند حساب‌های سِنتی چنین معاملاتی را انجام می‌دهند.
مزایا و معایب معاملات مارجین چیست؟
درست است که مارجین تریدینگ می‌تواند بازدهی افراد را افزایش دهد اما در صورت عدم تسلط به نحوه انجام معاملات می‌تواند منجر به کال شدن تریدر در بازار فارکس شود.
| مزایا | معایب |
| احتمال افزایش بازدهی به دلیل وجود اهرم | احتمال افزایش زیان به دلیل وجود اهرم |
| افزایش قدرت خرید | در برخی بازارها شامل کارمزد و هزینه بهره می‌شود |
| احتمال کال مارجین شدن | |
| احتمال لیکوئید شدن |
تفاوت مارجین و فیوچرز چیست؟
فیوچرز یا معامله آتی، قراردادی است که طی آن یک دارایی مالی همچون ارزهای خارجی، رمز ارزها، سهام و … با قیمت مشخصی که در قرارداد قید می‌شود در موعد سررسید (= آینده) خرید و فروش می‌شود. معاملات مارجین به معنای استفاده از اعتبار کارگزار از طریق اهرم معاملاتی برای انجام معاملات خرید و فروش در تمام دارایی‌های مالی است.
- تفاوت مارجین و فیوچرز در بازار ارزهای دیجیتال به اهرم‌های کوچک در معاملات مارجین و اهرم‌های بزرگتر در معاملات فیوچرز برمی‌گردد.
در این مبحث از آموزش معاملات مارجین، مفهوم مارجین یا حاشیه را بررسی کرده و دانستیم که مارجین تریدینگ به معنای استفاده از سرمایه قرضی کارگزار برای انجام معاملات است و حساب مارجین، نوعی از اکانت معاملاتی است که در آن بروکر یا صرافی به شما اجازه انجام معاملات مارجین را می‌دهد.
پیشنهاد می‌کنیم برای آشنایی کامل با اصطلاحات ابتدایی معامله‌گری در بازارهای مالی از مقالات زیر نیز استفاده کنید.
سوالات متداول
۱- مارجین ریت در فیوچرز چیست؟
مارجین ریت، درصدی از ارزش معامله است که معامله‌گر باید به عنوان وثیقه نزد صرافی یا بروکر نگهداری کند تا امکان ورود به معامله مورد نظر خود را داشته باشد.
لینک کوتاه: https://amoozesh-boors.com/i/mtr
